소프트뱅크의 Arm, IPO 가격을 범위 상단 이상으로 책정할까?
2023년 9월 11일 월요일 오전 6시 45분(GMT+9)
뉴욕 (로이터)-소프트 뱅크 그룹 (9984.T) (SFTBY)이 소유 한 칩 설계 업체 인 Arm은 기업 공개 (IPO)에서 추구했던 545 억 달러의 완전 희석 가치를 표시된 범위의 상단에서 달성 할 수있는 충분한 투자자 지원을 확보하는 데 가까워지고 있으며 투자자들에게 더 높은 가치를 요청하는 것을 고려하고 있다고이 문제에 익숙한 사람들이 일요일에 말했다.
투자자들의 강력한 수요에 따라 Arm은 수요일에 인수자가 2 년 만에 가장 큰 미국 주식 시장 데뷔에서 장부를 마감 할 때 주당 47 ~ 51 달러 범위의 상단 또는 그 이상에서 IPO 가격을 책정 할 수있을 것이라고 소식통은 말했다.
소식통은 Arm이 IPO의 초과 청약에 비추어 가격 범위를 높이고 545 억 달러 이상의 가치를 추구 할 가능성에 대해 논의하고 있다고 소식통은 말했다. 또는 Arm은 가격 범위를 그대로 유지하고 수요일에 IPO 가격을 그 이상으로 책정하는 것도 고려하고 있으며,이 경우에도 545 억 달러보다 높은 평가를받을 수 있다고 소식통은 덧붙였습니다.
그러나 소프트뱅크가 당초 계획대로 약 50억 달러 규모의 IPO 이후에도 Arm의 지분 90.6%를 유지하기를 원하기 때문에 더 많은 주식을 제공하지는 않을 것이라고 소식통은 말했다.
소식통 중 한 명에 따르면 가격 범위 인상 여부에 대한 결정은 월요일에 투자자들의 주요 주문이 들어온 후 이틀 안에 내려질 것이라고합니다.
익명을 조건으로 기밀 심의에 대해 이야기 한 소식통은 예상되는 일부 투자자 약정이 확정되지 않았으며 주문의 궤적이 여전히 변경 될 수 있다고 경고했습니다.
소프트뱅크와 Arm은 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.
Arm이 지금까지 추구해 온 기업 가치는 지난달 소프트뱅크가 운용 중인 1,000억 달러 규모의 비전 펀드로부터 아직 보유하지 않은 25%의 지분을 인수할 때 평가한 640억 달러보다 낮아진 것입니다.
그러나 이보다 낮은 가치 평가에도 불구하고 소프트뱅크는 작년에 반독점 규제 당국의 반대에 부딪혀 포기한 400억 달러 규모의 Arm 매각 거래보다는 더 나은 성과를 거둘 수 있을 것입니다.
Arm은 이미 애플, 엔비디아, 알파벳, 어드밴스드 마이크로 디바이스, 인텔, 삼성전자 등 주요 고객사 다수를 IPO의 초석 투자자로 등록했습니다.
Arm은 지난주 IPO 마케팅 활동을 시작하면서 99%의 점유율로 장악하고 있는 휴대폰 시장을 넘어 앞으로의 성장 가능성을 투자자들에게 설득하기 위해 노력하고 있습니다.
글로벌 경기 침체로 인한 모바일 수요 약화로 인해 Arm의 매출은 정체되었습니다. 3월 말까지 12개월 동안 전체 매출은 26억 8,000만 달러로 이전 기간의 27억 달러에 비해 감소했습니다.
Arm은 목요일 뉴욕에서 잠재적 인 투자자들에게 클라우드 컴퓨팅 시장은 점유율이 10 %에 불과하므로 확장 할 여지가 더 많지만 부분적으로는 인공 지능의 발전 덕분에 2025 년까지 연간 17 %의 성장률을 보일 것으로 예상한다고 말했습니다. 41%를 점유하고 있는 자동차 시장은 16% 성장할 것으로 예상되는 반면, 모바일 시장은 6% 성장에 그칠 것으로 전망됩니다.
Arm은 또한 수익의 대부분을 차지하는 로열티 수수료가 1990년대 초부터 징수하기 시작한 이래 누적되고 있다고 투자자들에게 말했습니다. 로열티 수익은 최근 회계연도에 16억 8,000만 달러로 전년도 15억 6,000만 달러에서 증가했습니다.
미국과의 지정학적 긴장으로 인해 칩 공급을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지면서 투자자들이 주목하는 분야는 Arm의 중국 노출도입니다. 중국에서의 매출은 2023 회계연도 Arm 매출 26억 8,000만 달러의 24.5%를 차지했습니다.
(뉴욕의 에코 왕, 아니르반 센 기자 / 편집: 그렉 루멜리오티스, 다이앤 크래프트)