S&P 500 투자자들은 한 섹터에만 집중하고 있습니다.

에너지 주식과 S&P 500의 나머지 종목 간 격차는 점점 더 벌어지고 있습니다. ETF는 투자자가 포트폴리오의 격차를 좁힐 수 있는 방법을 제공합니다.

 

에너지 셀렉트 섹터 SPDR ETF(XLE)는 하반기에 지금까지 13.7% 이상 상승하여 같은 기간 다른 모든 섹터보다 훨씬 앞서고 있습니다. S&P 500은 0.7% 상승에 그쳤습니다. 6월 이후 S&P 500 섹터 중 두 번째로 좋은 섹터는 통신 서비스 셀렉트 섹터 ETF(XLC)입니다. 하지만 3.7% 상승에 그쳤습니다.

 

하지만 에너지 관련 ETF를 보유하고 있지 않다면 에너지 랠리를 놓치고 있을 가능성이 높습니다. 에너지 섹터는 S&P 500에서 차지하는 비중이 4.7%에 불과하다고 베타파이의 스테이시 모리스는 말합니다.

 

"실적에 의미 있는 영향을 미칠 만큼 중요하지 않습니다."라고 그녀는 말합니다. "에너지 섹터가 매우 선전했지만 S&P 500 지수가 하락하면서 다른 섹터의 약세를 상쇄하는 데는 거의 도움이 되지 않았던 작년을 생각해보십시오."

 

S&P 500 에너지 ETF의 원동력은 무엇인가요?

유가 급등으로 에너지 ETF가 상승하고 있습니다.

 

현재 뉴욕상업거래소(Nymex)에서 거래되는 경질유 배럴 가격은 $88.16에 거래되고 있습니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 올해 들어 계속 최고치를 경신하고 있으며 52주 최저치 대비 40% 가까이 상승했습니다. 에너지 가격 상승은 고집스럽게 높은 인플레이션의 주요 원인입니다. 에너지가 물가에 미치는 영향 중 일부는 간접적입니다.

 

인프라스트럭처 캐피털 매니지먼트의 CEO인 제이 햇필드는 "핵심(인플레이션) 부진의 주요 원인은 지난달 항공료가 8.1% 하락에서 4.9% 상승으로 변동했기 때문"이라며 "이는 항공 비용의 40%가 에너지 가격에 의해 좌우되기 때문에 에너지 가격이 핵심에 어떻게 영향을 미치는지 보여주는 예일 뿐"이라고 설명했습니다.

 

에너지 ETF는 투자자가 포트폴리오에 노출을 추가할 수 있는 쉬운 방법입니다. "투자자들이 유가에 더 많이 노출되기를 원한다면 에너지에 초점을 맞춘 상품을 찾아야 할 것입니다."라고 Vetta Fi의 모리스가 말했습니다.

 

 

에너지 ETF 살펴보기

모리스는 가장 먼저 고려해야 할 에너지 주식은 석유 및 가스 생산업체에 초점을 맞춘 주식이라고 말합니다.

 

예, 석유 자체를 소유하는 ETF를 소유 할 수 있습니다. 하지만 모리스는 한 가지 중요한 이유로 석유 생산업체를 소유한 ETF를 선호합니다. 이러한 기업은 "대체로 잉여 현금 흐름에 초점을 맞추고 있으며, 이를 통해 기업은 환매 및 배당을 통해 주주에게 현금을 반환하는 데에도 초점을 맞추고 있습니다."라고 그녀는 말했습니다.

 

즉, 석유 생산 기업의 ETF는 수입과 현금 창출의 "순풍"을 누리고 있습니다.

 

모리스는 석유 및 가스 생산업체에 초점을 맞춘 ETF 중 자산 40억 달러 규모의 SPDR S&P 석유 및 가스 탐사 및 생산 ETF(XOP)를 좋아합니다. XOP는 석유 및 가스 생산업체를 포함하는 동일가중 지수를 추종합니다. 모리스는 이 지수가 뱅가드 에너지 ETF(VDE)나 가장 큰 에너지 ETF인 390억 달러 자산의 에너지 셀렉트 섹터 SPDR보다 유가와 더 밀접하게 움직인다고 말합니다.

 

다양한 옵션

다른 투자자는 S&P 500 에너지 섹터에서 더 예측 가능한 분야를 선택할 수도 있습니다. 일반적으로 석유와 가스를 수송하는 파이프라인을 소유하는 마스터합자회사(MLP)를 ETF 형태로 매수할 수 있습니다.

 

모리스에 따르면 Alerian MLP ETF(AMLP)가 해당 카테고리에서 가장 큰 상품입니다. 이 ETF의 SEC 수익률은 5.73%로, SPDR S&P 석유 및 가스 탐사 및 생산의 1.76% 수익률보다 훨씬 높습니다.

 

하지만 단점도 있습니다. 모리스는 "MLP는 수수료 기반 비즈니스 모델 때문에 유가에 대한 노출이 많지 않습니다."라고 말합니다. 알레리안 MLP의 주가는 하반기에 지금까지 5.6% 상승에 그쳤습니다.

 

모리스는 "투자자들이 더 많은 수익률로 에너지 노출을 원한다면 MLP를 살펴보는 것이 합리적입니다."라고 말했습니다.

 

S&P 500 에너지의 상승세